Finanzmodellierung effektiver lernen
Manche denken, Excel-Tabellen zu verstehen ist wie Fahrradfahren – einmal gelernt, nie vergessen. Stimmt nicht ganz. Financial Modeling braucht kontinuierliche Praxis und die richtigen Methoden. Hier teilen wir bewährte Ansätze aus Jahren der Erfahrung.
Klein anfangen, groß denken
Viele scheitern, weil sie direkt mit komplexen DCF-Modellen starten. Besser: Beginnen Sie mit einfachen P&L-Strukturen. Verstehen Sie die Grundlogik, bevor Sie Layer für Layer hinzufügen.
Fehler bewusst einbauen
Klingt kontraintuitiv? Nehmen Sie ein funktionierendes Modell und brechen Sie es absichtlich. Suchen Sie dann den Fehler. Diese Technik schult Ihr Auge für typische Problemstellen schneller als jedes Lehrbuch.
Papier vor Bildschirm
Überraschend effektiv: Skizzieren Sie Ihre Modellstruktur zuerst auf Papier. Das zwingt Sie, die Logik zu durchdenken, ohne sich in Formatierungen zu verlieren. Spart später Stunden der Fehlersuche.
Warum visuelle Strukturen funktionieren
Unser Gehirn verarbeitet Bilder schneller als Zahlenreihen. Wenn Sie komplexe Zusammenhänge in Flowcharts oder einfache Diagramme übersetzen, erkennen Sie Muster, die in Tabellenform unsichtbar bleiben.
Das gilt besonders für Cashflow-Strukturen. Eine farbcodierte Visualisierung der Geldströme macht sofort klar, wo Engpässe entstehen könnten.
- Verwenden Sie konsistente Farbcodes für Input, Berechnung und Output
- Zeichnen Sie Abhängigkeiten zwischen Sheets als Flussdiagramm
- Markieren Sie kritische Annahmen visuell anders als berechnete Werte
- Erstellen Sie ein Dashboard, das alle Key Metrics auf einen Blick zeigt
Mirjam Bengtsson
Finanzanalystin
Was ich anders machen würde
„Die ersten zwei Jahre habe ich Modelle gebaut, ohne wirklich zu verstehen, warum bestimmte Annahmen getroffen wurden. Ich habe Formeln kopiert, ohne die Logik dahinter zu hinterfragen."
Heute arbeitet Mirjam täglich mit komplexen Bewertungsmodellen. Ihr wichtigster Tipp: Stellen Sie dumme Fragen. Warum diskontieren wir mit diesem Satz? Warum nehmen wir diese Wachstumsrate an? Die Antworten darauf machen den Unterschied zwischen mechanischem Rechnen und echtem Verständnis aus. Sie empfiehlt außerdem, jedes Quartal ein Modell komplett von Grund auf neu zu bauen – ohne alte Templates. Das schult die Fähigkeit, Strukturen zu durchdenken, anstatt nur auszufüllen.
Übungsformate, die tatsächlich helfen
Theorie allein bringt niemanden weiter. Diese praxisnahen Übungsansätze haben sich in unseren Programmen bewährt und werden von Teilnehmenden immer wieder als besonders wertvoll hervorgehoben.
Reverse Engineering Sessions
Nehmen Sie veröffentlichte Geschäftsberichte und versuchen Sie, die zugrundeliegenden Modelle nachzubauen. Vergleichen Sie dann Ihre Annahmen mit den tatsächlichen Zahlen. Diese Methode zeigt schnell, wo Ihre Einschätzungen von der Realität abweichen.
Pair Modeling Approach
Arbeiten Sie mit einem Partner am gleichen Modell – einer baut, einer prüft. Dann wechseln Sie. Diese Technik aus der Softwareentwicklung funktioniert auch bei Finanzmodellen hervorragend und reduziert Fehler drastisch.
Time-boxed Challenges
Setzen Sie sich enge Zeitlimits. Ein einfaches Drei-Statement-Modell in 45 Minuten. Das zwingt Sie, effizient zu arbeiten und sich auf das Wesentliche zu konzentrieren – eine Fähigkeit, die im Berufsalltag unverzichtbar ist.
Industry Deep Dives
Wählen Sie eine Branche und bauen Sie Modelle für verschiedene Unternehmen darin. Sie werden merken, wie sich branchenspezifische Muster entwickeln und Ihr Verständnis für Geschäftsmodelle vertieft.
Ressourcen richtig nutzen
Es gibt unzählige Tutorials und Templates da draußen. Die meisten davon sind Zeitverschwendung. Nicht weil sie schlecht sind, sondern weil sie zu generisch sind oder wichtige Kontextinformationen weglassen.
Achten Sie darauf, dass Lernmaterialien realistische Szenarien verwenden. Ein Bewertungsmodell für ein fiktives perfektes Unternehmen bringt wenig. Interessant wird es bei Firmen mit unregelmäßigen Cashflows, Restrukturierungen oder komplexen Kapitalstrukturen.
Qualität vor Quantität
Drei durchgearbeitete Case Studies sind wertvoller als zwanzig oberflächlich angeschaute Videos.
Aktualität prüfen
Standards ändern sich. Material von vor 2023 kann bereits veraltete Praktiken enthalten.
Verschiedene Perspektiven
Banking, Consulting und Corporate Finance haben unterschiedliche Anforderungen an Modelle.
Eigene Notizen führen
Dokumentieren Sie Ihre Learnings und Fehler. Das wird Ihre wertvollste Ressource.
